专题：机构热捧“反内卷” 结构性牛市或可期？
北京时间7月15日凌晨，美股周一收高，纳指刷新收盘纪录。美国总统特朗普周末威胁对更多国家征收高额关税，但投资者押注这些关税最终将通过谈判降低。欧盟准备对720亿欧元美国商品征收反制关税。本周市场还将关注美股上市公司的第二季度财报。
道指涨88.14点，涨幅为0.20%，报44459.65点；纳指涨54.80点，涨幅为0.27%，报20640.33点；标普500指数涨8.81点，涨幅为0.14%，报6268.56点。
上周美股三大股指均录得跌幅，但仍接近历史高位。标普500指数上周微跌0.31%，终结三周连涨；道指下跌1.02%，中止三周连胜；纳斯达克综合指数小幅回落0.08%，同样结束三周升势。
投资者关注特朗普关税最新进展
美国总统特朗普在上周六宣布，美国将于8月1日起对欧盟和墨西哥额外征收30%关税。
特朗普在写给欧盟委员会主席冯德莱恩的信中写道，这项30%的关税“与所有行业性关税分开”适用。这意味着8月1日之后，除该项关税之外，自4月起实施的27.5%的汽车关税仍将生效。
欧盟和韩国周一表示，他们正在与美国商讨贸易协议，以缓解即将实施的关税冲击。此外欧盟与墨西哥领导人表示，本月将继续与特朗普政府磋商，力争达成更低税率。
丹麦外交大臣拉斯穆森周一在布鲁塞尔与欧盟贸易首席代表塞夫科维奇举行的联合记者会上表示，欧盟成员国认为特朗普的关税威胁“完全不可接受”。
周一有报道称，巴西可能在与美国的谈判中要求将关税从50%降至30%。谈判方案还可能包括要求推迟实施关税60或90天。巴西政府将讨论设立咖啡和橙子出口配额。
特朗普近期宣布的对铜征收50%进口关税的计划将涵盖所有精炼铜。此举显示他正采取大范围措施以提振美国的铜生产。
特朗普表示铜关税将于8月1日生效，但没有透露太多细节。不过据知情人士透露，精炼铜将被纳入征税范围。因谈及未公开讨论，知情人士要求匿名。
在特朗普发布最新关税声明之际，本周投资者即将迎来一系列通胀数据，这些数据将帮助投资者更全面评估现行特朗普关税对经济的实际影响。美国政府近期公布的数据显示，因特朗普政府提高关税税率，美国本财年关税收入首次超过1000亿美元。
梅茨勒股票分析师Pal Skirta表示：“当前特朗普关税政策的最大问题是缺乏一个稳定、可预测的框架，这使得商业计划和运营变得更加复杂、成本更高。”
媒体评论指出，现在越来越明显的是，对于特朗普而言，关税变化是一种占据新闻周期并保持头条新闻的便利手段。对于他来说，没有必要进行漫长而复杂的贸易谈判以实现双赢的结果。既然可以在周六早上发一条关于30%关税威胁的推文，就能让整个周末都成为他的新闻主场，何乐而不为？
欧盟准备对720亿欧元美国商品征收反制关税
欧盟委员会负责贸易和经济安全等事务的委员谢夫乔维奇（Maros Sefcovic）7月14日表示，如果美欧贸易谈判失败，欧盟准备对价值720亿欧元（约合840亿美元）的美国进口商品征收额外反制关税。
谢夫乔维奇在欧盟贸易部长会议后的新闻发布会上表示，尽管特朗普发出的关税通知在欧洲引发“非常强烈的震动”，但美欧之间的贸易谈判“仍有继续推进的潜力”。
他还表示，美国威胁征收30%关税是“不可接受的”，“几乎使任何贸易都无法进行”。
就在欧盟与美国努力达成贸易协议之际，美国总统特朗普12日宣布，自8月1日起将对欧盟的进口商品额外征收30%的关税。欧盟成员国部长于14日在布鲁塞尔召开会议，讨论如何回应特朗普最新表态，并准备反制措施。
主持会议的欧盟轮值主席国丹麦外交大臣拉斯穆森在会后的新闻发布会上表示，欧盟成员国认为美国的关税威胁“绝对不可接受”。他强调：“我们希望达成一项公平的协议。但如果我们遭遇不公平的关税，我们就应做好反制准备。”
作为欧盟贸易谈判团队负责人，谢夫乔维奇警告，美国宣布对欧盟商品征收30%关税将严重影响跨大西洋贸易和供应链，“像过去那样在跨大西洋关系中继续进行贸易几乎不可能”。
此外，谢夫乔维奇表示，欧盟应对与美国关税争端的策略之一，是与“志同道合的伙伴”展开合作，并将其贸易关系多元化。拉斯穆森也提到，与南美国家达成贸易协议以及与印度尼西亚的谈判，是欧盟在这方面的成功案例。
尽管对美方决定表示失望，欧盟仍致力于通过谈判解决问题。谢夫乔维奇将在14日晚些时候继续与美方展开新一轮磋商。
欧洲企业周一正消化和分析特朗普最新的贸易威胁，特朗普威胁从8月1日起对欧盟进口商品征收30%的关税，且没有提到希望为汽车或烈酒等行业提供特别待遇。
欧盟此前曾希望与美国达成更为积极的关税协议。但特朗普的最新关税威胁令欧美双边贸易的不确定性增加，去年美欧之间的双向商品贸易额达到9759亿美元。
特朗普政府与美联储矛盾激化
市场的另一个关注点是特朗普政府与美联储的矛盾激化。
一些政府官员正试图为将美联储主席鲍威尔从美联储理事会除名积累证据。
周日晚些时候，特朗普再次批评鲍威尔，并表示如果鲍威尔辞职，那将是“一件好事”。
美国国家经济委员会主任凯文-哈塞特（Kevin Hassett）周日向媒体表示，如果找到正当理由（比如说美联储总部翻修费用超支），特朗普就有权解雇杰罗姆-鲍威尔。
哈塞特周一称，美联储就关税对通胀影响的评估“非常错误”。他再次对美联储翻新支出提出批评，称需要国会加强监督。哈塞特拒绝对外界关于他可能成为下一任美联储主席的猜测置评
特朗普政府正调查美联储华盛顿总部大楼的翻修费用账目，而特朗普此前多次抨击鲍威尔迟迟不肯降息。美联储已针对关于部分翻修工程的批评作出了反驳回应。
德意志银行策略师George Saravelos表示，鲍威尔被解职的可能性是一个重大且被低估的风险，可能会引发美元和美国国债的抛售。
美联储官员Goolsbee：最新关税措施或导致降息推迟
芝加哥联邦储备银行行长Austan Goolsbee在采访中表示，最新一轮针对加拿大和巴西商品的关税可能会引发新的通胀担忧，并迫使美联储继续按兵不动。
Goolsbee表示，近几个月来，由于政府暂缓实施部分关税，对关税的焦虑情绪有所缓解，当时的情况使得美联储有望很快再次降息。
“我希望，如今当我们回去和企业沟通时，他们不会说‘哦，这让我们重回4月3日的状态’，”Goolsbee说，“但我不知道，因为这是刚发生的事”。
他说：“我们添加的变数越多，就越难搞清楚”。
美股财报季来袭
美股财报季也将在本周后半段迎来高潮。摩根大通等大型银行将于周二起陆续发布季度财报。
得克萨斯州GDS财富管理公司首席投资官格伦-史密斯（Glen Smith）表示：“未来几周市场的核心问题在于，预期向好的企业盈利能否盖过尚未消散的关税阴云。截至目前，市场对关税消息已显现韧性，更重视盈利表现与经济抗压能力。”
焦点个股
英伟达CEO黄仁勋在接受采访时反驳了一项MIT研究的发现——即频繁使用AI会导致认知能力下降。他明确表示，自己每天都在使用AI，而认知能力反而得到了提升。这项由麻省理工学院发布的研究指出，依赖ChatGPT帮助撰写论文的用户，在多次使用后大脑活跃度显著降低。研究还显示，他们在“神经反应、语言表达和行为表现”方面均出现下滑，到后期甚至直接复制粘贴AI输出的内容，缺乏独立思考能力。
特斯拉将就其自动驾驶系统涉嫌导致2019年佛罗里达州致命车祸一案出庭受审。本案指控Model S车型的Autopilot系统未能识别停放中的SUV，致使特斯拉需承担部分责任。
这场由陪审团参与的庭审于周一在迈阿密联邦法院启动，预计持续三周。遇难女性家属、特斯拉工程师及汽车安全专家将出庭作证。
Melius Research将微软目标价从520美元上调至595美元。
苹果将认真考虑收购法国AI初创公司Mistral。Mistral AI是一家欧洲的AI初创企业，通过七轮融资总共筹集了11亿欧元。
谷歌DeepMind被爆成功收编AI初创公司Windsurf的核心团队，就在前不久，OpenAI还在和Windsurf谈判30亿美元收购。
美国联邦航空管理局（FAA）指波音公司燃油开关锁安全，继续颁布适航指令。
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